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「江恩选股方略」科创板基金有风险吗?科创板基金到底有哪些?

【摘要】 江恩选股方略科创板基金有风险吗?科创板基金到底有哪些? 科创板基金的风险1、基金的经营风险,对基金经理人来说,对科创板基金的投资操作也不是特别熟练,有亏损的可能;2、基金本身的风险,科创板的收益...

江恩选股方略科创板基金有风险吗?科创板基金到底有哪些?

科创板基金有风险吗?科创板基金到底有哪些?

科创板基金的风险

1、基金的经营风险,对基金经理人来说,对科创板基金的投资操作也不是特别熟练,有亏损的可能;

2、基金本身的风险,科创板的收益能力在海外很高,但不代表在国内一定不会亏损,且科创板基金很多是混合基金,风险一般为中高风险;

3、市场风险,没有人可以保证市场的走向;

4、政策风险,政府政策的调整会有影响,尤其是这种具有较高的政策性基金。综合来说,科创板基金存在风险,许多科创板基金都属于混合基金,即投资方向为中高风险,比起股票基金来说风险会小一些,但是普遍高于债券型基金,对于科创板基金来说,近期的收益向好,热度很高,可以分散一部分风险,投资者需调整好心态,与市场博弈。

科创板基金的优势

1、让更多的新手投资者可以参与科创板科创板做为一个新兴的热门板块,加上中国股市历来就有“炒新的传统”,同时科创板开设的前5日不设涨跌停限制,这就使得人们对很多科创板的上市企业关注度极高,人们也期待首批科创板中诞生出各种“大奇迹股”或者“科创板中的茅台”。但是科创板的门槛不低,需要2年经验的老司机,还要有连续22天50万资产才能申请开通,那就把大部分股民拒之门外,预计整个A股市场,有85%的股民无法直接参与科创板,科创板基金就是让这部分客户的最佳选择!

2、相对来说,科创板打新概率高于个人在A股,历来有炒新的传统。至于科创板上线之后,能不能茁壮成长尚不清楚,但免不了一波爆炒。加上这是高层特别看重的项目,首批上市的股票,估计质量都不错。

3、科创板基金相对来说更加稳健这次的科创板为了鼓励更多有潜力的企业上市,相对来说放低了门槛,采用了注册制的上市方式

那科创板基金有哪些?

此前备受关注的6只战略配售基金,成立至今收益率在2.91%-5.41%之间,目前几乎大部分配置的都是债券,股票对净值的影响不超3%,主要参与了中国人保的战略配售。

早在科创板征求意见阶段,对投资者适当性要求的门槛设置,就有“过高”或“过低”的看法分歧。此次,正式文件发布,50万资产和2年证券交易经验的投资者门槛不变,证监会和交易所也做了论证。

一位资管机构负责人表示,按中国结算的数据披露,目前我国已开立A股账户的投资者共1.47亿户,其中确实大部分是个人投资者,50万资产以上的占比也大概只有3成,但市场的活跃度不能从“户数”来看,而要从交易量来考量,机构虽少但交易量占比很高。

不过,从交易频率来看,确实是个人投资者的换手率和交易次数更多,甚至以少数的交易量贡献了大部分的交易佣金。一位业内人士预测,未来科创板的交易量估计不会小,但换手率相比A股可能会下降。

上交所在最新发布的《上海证券交易所发布设立科创板并试点注册制配套业务规则答记者问》中,也提到,从数据测算看,50万资产门槛和2年证券交易经验的适当性要求是比较合适的。现有A股市场符合条件的个人投资者约300万人,加上机构投资者,累计交易占比超过70%。总体上看,兼顾了投资者风险承受能力和科创板市场的流动性。

上交所强调,实施投资者适当性制度,并不是将不符合要求的投资者拦在科创板大门之外,中小投资者可以通过公募基金等产品参与科创板。

为什么是通过公募基金呢?目前,市场上的券商集合资管、信托计划、私募基金等也有不少产品参与新股的网下申购,但这些产品本来认购门槛就高,被“50万资产门槛”拦在门外的投资者,最合适的选择是通过公募基金认购。

值得注意的是,科创板给公募基金留的战略配售比例较高,要求安排不低于网下发行股票数量的50%优先配售,公募产品、社保基金、养老金、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金和符合《保险资金运用管理办法》等相关规定的保险资金,都在这个优先配售范围内。

如此看来,中小个人投资者至少有三类基金可以选择,借此参与科创板的项目申购:

第一类是,前期发行的6只战略配售基金。这些配售基金的规模较大,全部都在100亿以上,并且半年多以来已参与过一些新股的战略配售。

第二类是,现有可投资A股的公募基金,预计这些权益类基金加上可投股票的其他类型基金总规模约4万亿。不过这还涉及公募基金的投资规模和比例安排,一方面可以减少单独重仓科创板项目的风险,但另一方面投资科创板的业绩也会被其他的股票组合所摊薄。

第三类是,为满足不符合科创板投资者适当性要求的投资者投资需求而设立的公募产品,目前上交所已表示下一步将积极推动。

未来,专门投资科创板的公募基金产品,最可能借鉴的就是此前成立的6只战略配售基金。

去年,7月5日设立的六只战略配售基金,规模都在100亿元上。首次参与配售的新股是中国人保,当时刚上市就录得连续6个涨停,贡献了不少收益。

不过据了解,这六只战略配售基金目前大部分配置的是债券,尤其是银行的同业存单,债券占净值的比例高达90%以上,配置的品种包括18中信银行CD222、18兴业银行(601166)CD373、18光大银行(601818)CD175、18平安银行(000001)CD221、18浦发银行(600000)CD224、18国开12等。

而股票占净值的比例非常小,除了参与了中国人保的战略配售之外,目前持仓的都是中国平安、农业银行(601288)、格力电器(000651)、海康威视(002415)等蓝筹股。

WIND数据显示,自成立以来,这六只战略配售基金都录得正收益,其中汇添富3年战略配售收益率5.41%、南方3年战略配售5.04%、招商3年战略配售4.53%、易方达3年战略配售4.36%、华夏3年战略配售3.78%、嘉实3年战略配售2.91%。

【以上内容仅供参考,不构成投资建议。】

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